Methodology

이벤트 정의

• 금리 인상 종료: FOMC 기준 정책금리가 마지막으로 인상된 회의 시점.
• 금리 인하 시작: 정책금리가 인하로 전환된 첫 회의 시점.
• CPI 고점 구간: CPI YoY가 해당 국면에서 최고치를 기록한 월 전후 N개월.
• 침체기: NBER 경기침체 공식 기준일 적용.
• 변동성 급등: VIX(또는 대체 지표)가 정해진 임계치 이상 구간.
• 소프트 랜딩: 금리 인상 종료 후 12개월 내 NBER 침체 미발생·물가 하락 구간.

수익률·통계

수익률은 배당 재투자 기준(TR)이며, 기간별 CAGR·롤링 수익률·퍼센타일은 동일 방법론으로 산출합니다. 데이터 출처는 Data Sources에서 확인할 수 있습니다.

거래량·평균 거래량(ADTV) 기준

거래량 신뢰도 판단에서는 절대값보다 평소 대비 변화가 유의미하다. 20거래일은 한 달(4주) 리듬을 대표하는 창으로 쓰기 좋으며, ADTV(평균 일거래량)는 기간을 다양하게 잡을 수 있으나 20~30일 평균이 사용되는 경우가 많고, 4주/20거래일 맥락은 기술적 분석 문헌에서도 다뤄진다(Sources: CFI; Murphy; Investing.com).

포지션 사이징·리스크 관리

신호는 확률이므로 연속 손실 가능성을 전제로 한다. 포지션 사이징(계좌 대비 고정 리스크/고정 비중)은 손실 누적 시 노출을 줄여 생존 확률·파산 위험 관리에 기여하며, CFA Institute는 리스크 버짓팅·포지션 리밋·스톱로스 리밋·자본배분을, 트레이딩 문헌(Vince, Balsara 등)은 확률·수학 기반 포지션 크기와 위험 설계를 다룬다(Sources: CFA Institute; Vince; Balsara).